NG体育截至2023年一季度末，这家千亿私募巨头的美股持仓市值达17.29亿美元，折合人民币120.2亿元NG体育。

　　资事堂获悉：本文提及的景林资产美股组合，是该私募通过其香港子公司进行投资的头寸，并不包含中国内地主体的美股头寸。

　　此前，该股多次“担纲”景林资产美股组合的“头牌”，但自2022年四季度起，的权重开始下降，今年一季度，从十大持仓阵容中完全消失。

　　截至目前，景林资产的头号重仓股是拼多多，持股数量达到423.9万股，环比有所下降，持仓市值高达3.22亿美元，遥遥领先其他重仓股。

　　历史上，景林几度增减仓。本轮增持发轫于去年二季度，此后景林连续三个季度加仓拼多多，享受了一波股价反弹行情。

　　景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。

　　在拼多多的重仓榜单里，教育、、美国外卖平台DOORDASH、脸书母公司META紧随其后。

　　重仓股第六位至第十位的公司依次为：中通快递、英伟达、微软、看准网、奇富科技（原360数科）。

　　值得注意的是：景林的前十大持仓中，中国公司占据六席，美国公司占据四席，且所有公司均具有较强的互联网属性。

　　要看到的是：景林资产表面上有“追涨”的情况，因为2022年4月初-2023年1月中旬新东方股价反弹幅度达265%。但目前新东方股价距离历史高点199.7元仍有很大差距。

　　从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。

　　双减政策推行之后，目前行业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　景林还在月报中指出：从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。

　　龙头公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。

　　此外，景林资产在今年一季度建仓另一家教育股——好未来，持股224.6万股，对应市值为1439.4万美元。

　　2022年末景林资产曾持有32.14万股罗宾汉，这家公司罗宾汉是美国一家互联网券商，以“零佣金”作为旗号，在2020年疫情初期笼络了相当规模的美国千禧一代。

　　景林资产认为：AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一，在短期没有什么产业有突破性发展的前提下，AI的突破和应用带来无限遐想，变革已经到来。

　　该机构认为：相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨慎筛选与客观评估。更倾向于在其他市场持有一些真正掌握了核心技术，且能转换成未来收益的企业。

　　比如AI的应用可以为办公软件带来实质效率的明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。